Дмитрий Рябых

   


Автор курса:  Дмитрий Рябых
Генеральный директор Группы компаний «Альт-Инвест»

Образование:

  • МГТУ им. Баумана
  • CFA Institute, Chartered Financial Analyst
  • University of Oxford, Executive MBA

Более 20 лет опыта в стратегическом финансовом анализе и планировании, автор целого ряда коммерческих финансовых моделей на базе Excel. Руководил созданием специальных моделей по заказу крупных российских компаний: Силовые машины, ТТК, РЖД, ОАК и др.

  • Президент CFA Association (Russia)
  • Председатель Совета по технологиям сообществ CFA Institute (2015-16)
  • Член комитета по инвестиционной политике ТПП РФ
 

Тренинги CFA Association (Russia)

Этот курс разработан специально для CFA Association (Russia)и является частью образовательной программы сообщества. Он построен на многолетнем опыте преподавания аналогичного тренинга в очном формате. Очные тренинги существуют и сейчас, они сконцентрированы на работе в группе и являются продолжением этого курса, который впитал в себя опыт моделирования и всю техническую практику.

CFA Association (Russia) это российское сообщество членов CFA Institute. Ассоциация объединяет держателей одного из наиболее престижных в мире сертификатов, занимается повышением авторитета профессии инвестиционных услуг и проводит образовательные программы в сфере финансов.

   CFA Logo

Что внутри курса?

Курс организован как последовательность из 30 уроков, каждый из которых включает видео длительностью от 5 до 20 минут, тестовые вопросы и вспомогательные файлы (главным образом это финансовые модели, которые используются в видео).

Общая длительность видеозаписей – около 5 часов. На этих записях пошагово рассказывается, как построить финансовую модель для оценки инвестиционного проекта, от чистого листа Excel до готовой профессиональной модели. Вместе с элементами финансовой модели рассматриваются и различные функции и сервисы Excel, так что слушатель сразу видит их применение в контексте задач моделирования. Работа строится на анализе реального проекта, который будет подробно представлен в одном из первых уроков.

Ожидаемое время на прохождения курса – от 10 до 30 часов, в зависимости от выбранного студентом стиля обучения (рекомендации по организации обучения даются в первом уроке).

   

Введение и пример одного из уроков курса.
Для оптимального просмотра рекомендуется открыть видео на весь экран (для этого нажмите кнопку в правом нижнем углу видео)

Сертификат об окончании

После успешной сдачи всех тестов вы получите сертификат об окончании дистанционного курса (он будет доступен для загрузки в виде PDF файла).

 

Состав курса

Блок 0: Введение

0-1: Введение
Знакомство с курсом, варианты изучения материала

0-2: Общие рекомендации
Наилучшая практика в общих подходах к финансовому моделированию

0-3: Приемы эффективной работы в Excel
Часто используемые клавиатурные команды, распространение формул и значений на соседние ячейки, использование якорей, анализ зависимостей в формулах

Блок 1: Общий формат модели

1-1: Структура и организация модели
Распределение данных по листам, единый формат листов, подготовка основы для создания модели

1-2: Шаг расчета и заголовки
Создание заголовков таблиц. Функции работы с датой: МЕСЯЦ(), ГОД(), ДАТАМЕС(). Закрепление областей листа

1-3: Форматы и проверка данных
Стили ячеек и их применение. Защита листа и ограничение доступа к ячейкам, не предназначенным для ввода данных. Функция проверки данных и ее использование для создания выпадающих списков

1-4: Инфляция
Планирование инфляции. Учет длительности периода в модели для показателей, работающих по принципу сложных процентов. Цепной и базисный индекс инфляции

1-5: НДС в расчетах
О влиянии НДС на эффективность проекта. Варианты финансирования потребности в капитале, связанной с НДС, и описание НДС в нашей модели

Блок 2: Данные и их прогнозирование

2-1: О проекте, который будет нашим примером
Перечень данных, которые будут нужны для создания модели. Знакомство с проектом, на примере которого мы будем работать в этом курсе

2-2: Продажи
Создание промежуточных итогов в таблицах. Применение цепной инфляции. Описание НДС для каждой отдельной статьи доходов или затрат. Функции оформления модели: группировка статей, отступы

2-3: Переменные затраты
Создание списков затрат с детальными данными для каждого пункта. Использование СУММЕСЛИ()

2-4: Постоянные затраты
Обработка статей затрат группами. Пример преимущества базисной инфляции

2-5: Персонал и зарплата
Еще один пример применения подходов, отработанных в блоке «Переменные затраты», начисление налогов в блоке промежуточных итогов вместо отдельных статей

2-6: Оборотный капитал
О вариантах описания оборотного капитала. Таблица планирования оборотного капитала в нашей модели

2-7: Капитальные затраты, налог на имущество
Планирование вложений в основные средства: незавершенные инвестиции, амортизация, остаточная стоимость. Использование номеров периодов, функций МИН() и ЕСЛИ() для аккуратного формирования учета основных средств. Таблица «Налоги» и расчет налога на имущество

2-8: Выплата НДС в налогах
Платежи НДС в бюджет. Моделирование возврата НДС на инвестиционной фазе с учетом задержки поступления денег

2-9: Собственный капитал и кредиты
Основные элементы описания источников финансирования проекта

Блок 3: Прогнозирование отчетности, финансирование

3-1: Отчет о прибылях и убытках, налог на прибыль
Структура отчета о прибылях и убытках. Расчет налога на прибыль с учетом убытков в первых периодах проекта

3-2: Отчет о движении денежных средств
Структура отчета. Первый шаг в определении требуемого финансирования

3-3: Баланс
Создание отчета и проверка правильности всей модели

Блок 4: Анализ показателей проекта

4-1: NPV и терминальная стоимость
Расчет NPV без использования функции ЧПС(). Показатели эффективности для компании и для акционера, их использование. Формула оценки бесконечного денежного потока для учета терминальной стоимости проекта

4-2: Ставка дисконтирования
Краткое пояснение к выбору ставки дисконтирования в финансовой модели

4-3: IRR
Расчет внутренней нормы рентабельности. ВСД() против ЧИСТВНДОХ(). Применение функции ЕСЛИОШИБКА() для аккуратного оформления расчетов

4-4: Срок окупаемости
Расчет срока окупаемости с учетом длительности шага планирования

4-5: Банковские показатели: TD/EBITDA, DSCR, TD/TA
Финансовые показатели, используемые банком. Условное форматирование в Excel

4-6: Автоматический подбор кредитов
Рекурсия и циклические ссылки. Создание формулы для автоматического подбора графика привлечения и возврата кредита с учетом потребности в капитале и требуемых финансовых показателей

Блок 5: Продвинутые методы анализа и завершение модели

5-1: Сценарии
Как создать несколько сценариев проекта. Функция ВЫБОР(). Динамические заголовки таблиц с учетом текущего сценария

5-2: Таблицы чувствительности
Анализ чувствительности. Таблицы подстановки в Excel. Режимы вычисления

5-3: Графики
Наиболее часто используемые графики

5-4: Титульный лист
Последние штрихи в оформлении модели. Гиперссылки


Последнее изменение: Четверг, 30 Август 2018, 15:29